Portefeuilletheorie en diversificatie tentamenvragen

Wat is portefeuilletheorie?

Portefeuilletheorie bestudeert hoe beleggers activa kunnen combineren om risico's te minimaliseren en rendement te maximaliseren.

Definieer rendement.

Rendement is de winst of verlies van een investering, vaak uitgedrukt als percentage van de initiële investering. Formule: $\displaystyle R = \\frac{Winst}{Investering} \times 100$.

Wat is het doel van diversificatie?

Het doel van diversificatie is risico te verminderen door investeringen over verschillende activa te spreiden.

True or False: Diversificatie elimineert alle risico's.

False. Diversificatie vermindert risico, maar kan systematische risico's niet elimineren.

Vul de lege plek in: Het __________ van activa vermindert de kans op grote verliezen.

spreiden

Wat is systematisch risico?

Systematisch risico is het risico dat de gehele markt beïnvloedt, zoals economische recessies. Het kan niet worden geëlimineerd door diversificatie.

Hoe wordt het rendement van een portefeuille berekend?

Het rendement van een portefeuille wordt berekend als het gewogen gemiddelde van de rendementen van de individuele activa: $\displaystyle R_p = w_1R_1 + w_2R_2 + ... + w_nR_n$.

Wat is een efficiënte portefeuille?

Een efficiënte portefeuille is een portefeuille die het hoogste verwachte rendement biedt voor een bepaald niveau van risico.

Wat is het concept van de efficiënte grens?

De efficiënte grens is een grafiek die de beste mogelijke rendementen toont voor een gegeven niveau van risico in een portefeuille.

Wat zijn de twee soorten risico in portefeuilletheorie?

Specifiek risico (afzonderlijk, niet-systematisch) en systematisch risico (geheel de markt).

Wat is de rol van correlatie?

Correlatie geeft aan hoe activa zich samen bewegen. Een lage of negatieve correlatie helpt het risico te verlagen bij diversificatie.

Wat is een Sharpe-ratio?

De Sharpe-ratio meet de prestaties van een portefeuille per eenheid van risico: $\displaystyle S = \\frac{R_p - R_f}{\sigma_p}$.

Geef een voorbeeld van een portefeuille.

Een portefeuille kan bestaan uit 70% aandelen en 30% obligaties, wat risico en rendement balanceert.

True or False: Obligaties zijn altijd minder risicovol dan aandelen.

False. Obligaties kunnen ook risico's met zich meebrengen, zoals rente- en kredietrisico.

Wat is de betekenis van beta in portefeuilletheorie?

Beta meet de volatiliteit van een aandeel ten opzichte van de markt. Een beta groter dan 1 betekent meer risico.

Wat is de Capital Asset Pricing Model (CAPM)?

CAPM bepaalt een verwacht rendement op een investering op basis van het systematische risico, volgens de formule: $\displaystyle E(R_i) = R_f + \\beta_i(E(R_m) - R_f)$.

Wat is diversificatie?

Diversificatie is het spreiden van investeringen over verschillende activa om risico te verminderen.

Vermindert diversificatie altijd risico?

Ja, door spreiding kan specifiek risico verlaagd worden, terwijl marktrisico blijft bestaan.

Wat is systematisch risico?

Risico dat de hele markt beïnvloedt, zoals economische recessies. Kan niet door diversificatie worden geëlimineerd.

Wat is onsystematisch risico?

Risico dat specifiek is voor een bedrijf of sector. Dit kan verminderd worden door diversificatie.

Geef een voorbeeld van diversificatie.

Investeren in aandelen, obligaties en vastgoed in plaats van alleen aandelen.

Wat is de invloed van correlatie op diversificatie?

Lage of negatieve correlatie tussen activa verhoogt de effectiviteit van diversificatie.

Waar staat de Sharpe-ratio voor?

Een maatstaf die het rendement per eenheid risico (standaarddeviatie) evalueert: $\displaystyle Sharpe = \frac{R_p - R_f}{ ext{SD}_p}$.

Wat is de optimale portefeuille?

Een portefeuille die het hoogste verwachte rendement biedt voor een gegeven risiconiveau.

Waarom is herinvestering belangrijk?

Herinvestering van winsten kan de totale rendement verhogen door samengestelde groei.

Wat is de rol van activaklassen?

Activaklassen zoals aandelen, obligaties en vastgoed bieden verschillende risiconiveaus en rendementseigenschappen.

Invloed van marktomstandigheden op diversificatie?

In tijden van marktvolatiliteit kunnen correlaties tussen activa toenemen, waardoor diversificatie minder effectief wordt.

Wat betekent 'risico-rendement trade-off'?

Hoe hoger het risico, hoe hoger het potentiële rendement. Beleggers moeten deze balans vinden.

Vul in: Diversificatie helpt om ____ te verminderen.

specifiek risico en volatiliteit.

Wat is een efficiënte grens?

Een grafiek die de best mogelijke rendementen toont voor verschillende risiconiveaus, gebaseerd op diversificatie.

Waarvoor staat de term 'beta'?

Een maat voor de gevoeligheid van een portefeuille ten opzichte van de marktschommelingen.

Vergelijk risicoloze activa en risicovolle activa.

Risicoloze activa bieden een gegarandeerd rendement, terwijl risicovolle activa potentieel hogere rendementen bieden met meer risico.