Analisi fondamentale azioni domande

PIL

Prodotto Interno Lordo: misura il valore totale dei beni e servizi prodotti in un paese.

Inflazione

Aumento generale dei prezzi. Misurata tramite l'Indice dei Prezzi al Consumo (CPI).

Disoccupazione

Percentuale della forza lavoro senza lavoro attivo. Indica la salute economica di un paese.

Tasso di interesse

Costo del denaro prestato. Influenza investimenti e consumi.

Bilancia commerciale

Differenza tra esportazioni e importazioni. Un surplus indica un'economia forte.

Deficit pubblico

Quando le spese del governo superano le entrate. Indica potenziale instabilità economica.

Tasso di crescita economica

Misura l’aumento del PIL in un periodo. Indica la solidità dell'economia.

Indice di sviluppo umano (ISU)

Misura il benessere attraverso salute, istruzione e reddito. Indica qualità della vita.

Cosa indica un tasso di disoccupazione elevato?

Può segnalare un'economia in difficoltà e la mancanza di opportunità di lavoro.

Qual è l'effetto dell'inflazione sui risparmi?

Riduce il potere d'acquisto; i risparmi perdono valore nel tempo.

Tasso di interesse vs Inflazione

Tasso di interesse alto combatte l'inflazione, ma può rallentare la crescita.

Come si calcola il PIL?

PIL = C + I + G + (X - M), dove C è consumo, I è investimento, G è spesa governativa, X è esportazioni, M è importazioni.

Cosa rappresenta l'indice dei prezzi al consumo?

Misura l'andamento dei prezzi di un paniere di beni e servizi nel tempo.

Tasso di occupazione

Percentuale della popolazione in età lavorativa che ha un impiego.

Rischio di cambio

Possibile perdita causata da variazioni nei tassi di cambio delle valute.

Cosa comporta un surplus nella bilancia commerciale?

Aumento delle riserve valutarie e potere economico; può rafforzare la moneta locale.

Valore intrinseco

Il valore intrinseco è il valore reale di un'azione, basato su fattori fondamentali come utili, crescita e rischi.

Metodo dei flussi di cassa scontati

Metodo per valutare un'azione prevedendo i flussi di cassa futuri e scontandoli al valore attuale.

Cos'è l'analisi comparativa?

L'analisi comparativa confronta le valutazioni di azioni simili per determinare se un'azione è sottovalutata o sopravvalutata.

Vero o falso: Il P/E ratio è indipendente dai profitti.

Falso: Il rapporto P/E dipende dai profitti dell'azienda e indica quanto gli investitori sono disposti a pagare per unità di utile.

Esempio di calcolo P/E

Se un'azione costa 50€ e l'utile per azione è 5€, allora $\displaystyle P/E = \frac{50}{5} = 10$.

Cosa misura il Dividend Yield?

Il Dividend Yield misura il ritorno dell'investimento derivante dai dividendi, calcolato come dividendo annuale diviso il prezzo dell'azione.

Valutazione relativa

Tecnica di valutazione che confronta il valore di un'azione con altre azioni simili, utilizzando multipli come P/E, P/B.

Qual è il PEG ratio?

Il PEG ratio è il rapporto prezzo/utili corretto per la crescita, utile per valutare se un'azione è sopravvalutata rispetto alla sua crescita.

Cause → Effetto: Utile in crescita →

Un utile in crescita tende ad aumentare il valore intrinseco dell'azione e la fiducia degli investitori.

Cosa sono i multipli di valutazione?

I multipli di valutazione sono indicatori utilizzati per confrontare il valore di un'azione con il suo rendimento, come P/E e P/B.

Vero o falso: Il valore contabile è sempre uguale al valore di mercato.

Falso: Il valore contabile è il valore delle attività meno le passività, mentre il valore di mercato è influenzato dalla domanda e dall'offerta.

Fill in the blank: Il __________ è il rapporto tra il prezzo di un'azione e gli utili per azione.

Il P/E è il rapporto tra il prezzo di un'azione e gli utili per azione.

Cosa considera il metodo dei flussi di cassa scontati?

Considera i flussi di cassa futuri attesi e il tasso di sconto per calcolare il valore attuale dell'azione.

Vantaggi della valutazione tramite dividendi

- Facile da calcolare - Indica il ritorno reale - Utile per investitori a lungo termine

Esempio di Discounted Cash Flow (DCF)

Se si prevedono flussi di cassa di 10€, 12€, e 15€ nei prossimi 3 anni, e si usa un tasso di sconto del 10%, il valore attuale è $\displaystyle DCF = \frac{10}{(1+0.1)^1} + \frac{12}{(1+0.1)^2} + \frac{15}{(1+0.1)^3}$.

Qual è il valore di liquidazione?

Il valore di liquidazione è la stima del valore di un'azienda se fosse liquidata e le sue attività vendute.

Cosa indica il Price to Book Ratio (P/B)?

Indica quanto gli investitori pagano per ogni euro di valore contabile, utile per valutare aziende patrimoniali.

Vero o falso: Un P/E alto è sempre negativo.

Falso: Un P/E alto può essere giustificato da forti aspettative di crescita futura.

Cosa misura il CAPM?

Il Capital Asset Pricing Model (CAPM) misura il rendimento atteso di un'azione in funzione del rischio di mercato. - Formula: $\displaystyle E(R_i) = R_f + \beta_i (E(R_m) - R_f)$ - Dove $\displaystyle E(R_i)$ è il rendimento atteso, $\displaystyle R_f$ è il tasso privo di rischio.

Esempio di calcolo del valore intrinseco

Calcola il valore intrinseco usando il metodo DCF: - Flussi di cassa previsti: 100€, 120€, 140€ - Tasso di sconto: 10% - Valore attuale: $\displaystyle PV = \frac{100}{(1+0.1)^1} + \frac{120}{(1+0.1)^2} + \frac{140}{(1+0.1)^3}$.

Rendimento azionario

Il guadagno ottenuto da un'azione, solitamente espresso in percentuale sul prezzo d'acquisto.

Rischio sistematico

Rischio che influisce su tutte le azioni in modo uniforme, non diversificabile. Esempi: crisi economiche, cambiamenti normativi.

Rischio non sistematico

Rischio specifico a un'azienda. Può essere ridotto tramite diversificazione del portafoglio.

Rendimento atteso

La media ponderata dei rendimenti possibili, calcolata come: $\displaystyle E(R) = \frac{ ext{somma dei rendimenti}}{ ext{numero di scenari}}$.

Vero o falso: Maggiore rendimento implica sempre maggiore rischio.

Vero. In generale, maggiori rendimenti attesi sono associati a rischi più elevati.

Diversificazione

Strategia per ridurre il rischio investendo in diverse azioni. Esempio: investire in 10 azioni diverse.

Beta di un'azione

Misura la volatilità di un'azione rispetto al mercato. Beta > 1 indica maggiore rischio rispetto al mercato.

Rendimento totale

Comprende sia il rendimento da dividendi che il guadagno in conto capitale. Formula: \displaystyle Rendimento otale = \frac{Dividendi + (Prezzo\finale - Prezzo\begin{array}{c}iniziale ext{)}}{Prezzo\begin{array}{c}iniziale ext{}}.

Rischio di mercato

Rischio associato ai movimenti complessivi del mercato. Non può essere eliminato, solo gestito.

Rendimento di un portafoglio

Calcolato come media ponderata dei rendimenti delle singole azioni nel portafoglio.

Rischio di liquidità

Rischio di non poter vendere un'azione rapidamente senza influenzarne negativamente il prezzo.

Esempio di rendimento

Se acquisti un'azione a 100€ e la vendi a 120€, il rendimento è: $\displaystyle \frac{120-100}{100} imes 100 = 20\\%$.

Cos'è l'analisi settoriale?

È lo studio delle dinamiche di un settore specifico per capire le opportunità e i rischi associati.

Perché è importante l'analisi settoriale?

Aiuta a: - Identificare tendenze di mercato - Valutare la posizione competitiva - Prevedere performance future

Vero o falso: l'analisi settoriale si concentra solo sulle aziende.

Falso. Si concentra anche su fattori macroeconomici e trend di mercato.

Quali sono i fattori chiave nell'analisi settoriale?

Include: - Concorrenza - Regolamentazioni - Innovazione tecnologica - Cicli economici

Completare la frase: L'analisi settoriale aiuta a ...

... prendere decisioni informate sugli investimenti in azioni.

Settori in crescita vs settori in declino

Settori in crescita: maggiori opportunità. Settori in declino: maggiore rischio per gli investimenti.

Esempio di applicazione: settore tecnologico

Analizzando questo settore, si notano: - Crescita rapida - Innovazioni frequenti - Alta concorrenza

Qual è il ruolo delle forze di mercato?

Determina la competitività e le possibilità di profitto in un settore specifico.