Partiel : Choix d'investissement

Qu'est-ce qu'un investissement ?

Un investissement est l'allocation de ressources (temps, argent) dans l'espoir de générer un retour sur investissement.

Capitaux propres vs dettes : différences

Capitaux propres : fonds apportés par les actionnaires. Dettes : fonds empruntés à rembourser avec intérêts.

Risque et rendement : relation

Plus le risque est élevé, plus le potentiel de rendement est important. Exigence de rentabilité accrue.

Quel est le but d'un portefeuille d'investissement ?

Diversifier les actifs pour réduire le risque global tout en maximisant le rendement potentiel.

Vrai ou faux : les obligations sont toujours sans risque.

Faux. Les obligations comportent des risques de crédit et de taux d'intérêt qui peuvent affecter leur rendement.

Actions : définition

Une action représente une part de propriété d'une entreprise et donne droit à une part des bénéfices.

Remplissez le blanc : Le _______ est la somme des flux de trésorerie actualisés.

La valeur actuelle nette (VAN) est la somme des flux de trésorerie actualisés.

Qu'est-ce qu'un investissement à long terme ?

Investissement prévu sur plus de 5 ans, visant une croissance soutenue du capital.

Quel type d'investissement est le plus liquide ?

Les actions, car elles peuvent être vendues rapidement sur le marché boursier.

Comparaison : immobilier vs actions

Immobilier : actif tangible, moins liquide. Actions : intangible, plus liquide, mais volatil.

Qu'est-ce que la diversification ?

Répartition des investissements dans différentes classes d'actifs pour minimiser le risque.

Vrai ou faux : Les investissements à faible risque n'existent pas.

Faux. Certains investissements, comme les obligations d'État, sont considérés comme peu risqués.

Exemple d'effet de levier

Investir 10 000 € de fonds propres pour contrôler un investissement de 50 000 € via un emprunt.

Qu'est-ce qu'un fonds d'investissement ?

Un ensemble de ressources financières réunies pour investir collectivement dans divers actifs.

Pourquoi investir dans l'étranger ?

Pour diversifier le risque et profiter de meilleures opportunités de croissance sur d'autres marchés.

Qu'est-ce que le taux de rendement ?

Le gain ou la perte d'un investissement exprimé en pourcentage par rapport à l'investissement initial.

Valeur actuelle nette (VAN)

La VAN est la somme des flux de trésorerie actualisés d'un investissement, moins le coût initial. Elle permet d'évaluer la rentabilité d'un projet.

Taux de rentabilité interne (TRI)

Le TRI est le taux d'actualisation qui rend la VAN égale à zéro. Il indique le rendement d'un investissement sur sa durée de vie.

Vrai ou faux : La VAN doit être positive pour qu'un projet soit rentable.

Vrai. Une VAN positive indique que l'investissement génère plus de valeur que son coût.

Comparaison entre VAN et TRI

La VAN donne une valeur absolue, tandis que le TRI fournit un pourcentage de rentabilité. Les deux sont complémentaires pour évaluer un projet.

Formule de la VAN

$\displaystyle VAN = \frac{CF_1}{(1+r)^1} + \frac{CF_2}{(1+r)^2} + ... - C_0$ où $\displaystyle CF$ est le flux de trésorerie, $\displaystyle r$ le taux d'actualisation et $\displaystyle C_0$ le coût initial.

Qu'est-ce qu'un flux de trésorerie actualisé ?

C'est un flux de trésorerie futur converti à sa valeur présente en utilisant un taux d'actualisation. Cela permet de comparer des sommes à différents moments.

Effet de levier financier

L'effet de levier financier utilise des fonds empruntés pour augmenter le potentiel de rendement d'un investissement. Cependant, il augmente aussi le risque.

Vrai ou faux : Un TRI supérieur au coût du capital est toujours bon.

Faux. Bien que cela soit généralement positif, il faut aussi considérer le risque associé à l'investissement.

Qu'est-ce qu'une période de récupération ?

C'est le temps nécessaire pour récupérer l'investissement initial à partir des flux de trésorerie générés par le projet.

La méthode des multiples

C'est une méthode d'évaluation qui compare l'entreprise à d'autres similaires en utilisant des ratios comme le PER (Price Earnings Ratio) ou le PBR (Price Book Ratio).

Qu'est-ce que l'actualisation ?

L'actualisation est le processus de conversion de flux de trésorerie futurs en valeurs présentes, en tenant compte du taux d'intérêt.

Impact d'un taux d'actualisation élevé

Un taux d'actualisation élevé réduit la VAN des flux futurs. Cela rend les investissements moins attractifs.

Formule pour le TRI

Le TRI est trouvé en résolvant $\displaystyle 0 = \frac{CF_1}{(1+TRI)^1} + \frac{CF_2}{(1+TRI)^2} + ... - C_0$.

Qu'est-ce qu'un projet à cash flow positif ?

C'est un projet dont les flux de trésorerie générés sont supérieurs aux coûts, ce qui est favorable pour l'investissement.

Différence entre investissements à long terme et à court terme

Les investissements à long terme visent des rendements sur plusieurs années tandis que ceux à court terme ciblent des gains rapides, souvent plus risqués.

Qu'est-ce qu'une analyse de sensibilité ?

C'est une technique qui évalue comment les variations des paramètres d'un projet influencent sa rentabilité, permettant d'identifier les risques.